我是非常重视基金的组合，我的大量文章也是围绕这个内容的。那什么是我心目中最理想的组合？

　　简单说也是三步曲。

　　第一步，资产的组合。

　　也就是咱们这个投资方向的组合，包括自己储蓄和投资的比例，以及投资中股票和债券的比例。当然你还可以考虑各种投资，比如黄金 、古董、房地产 之间的投资比例。

　　如果单单说基金投资，那核心在股票基金 和债券基金的比例选择上。在很多文章中我都讲了这取决于咱们的投资期和风险承受能力，你到底是一个激进的投资者还是一个稳健的投资者，通过这两个方面就基本可以确定。这是我们首先要确定的一个比例，这个比例就是咱们的核心投资策略。然后根据这个比例就可以配置股票基金和债券基金的比例。

　　第二步，大盘基金和小盘基金的配置。

　　前面有几篇文章讲到为什么要配置小盘基金。大盘基金肯定是我们的重点，道理也很简单，因为大盘股票对市场的影响是最大啊。但小盘基金却是一个很活跃的部分。所以，大盘和小盘要有一个合理的配置。我个人认为除非你是一个非常非常极端的激进的投资者，小盘的比例不应该大于核心配置的50%。当然小盘不是必须的，如果你是一个偏稳健的投资人，可以完全放弃中小盘。这是第二个要考虑的因素。

　　第三步，价值和成长的配置。

　　我也有几篇文章讲价值和成长的区别。理论上一个组合的核心最好是价值和成长的平衡。但这点在中国市场上是比较难做到的。去看晨星风格箱，只有个别的指数基金，如易50这种纯蓝筹基金被放到大盘价值型中。绝大多数基金都属于大盘成长型。我的理想是一个能在价值和成长间平衡的组合，但实际操作中，我采用蓝筹和成长的平衡。我们知道有些基金是偏蓝筹股的，如景顺内需，嘉实主题，广发策略以及要发行的上投内需，广发大盘等等；也有些基金是偏成长的，如上投优势、富国天益、易方达(易方达新闻,易方达说吧)策略、上投成长等等。那咱们就需要在这些中进行搭配。其实上投的阿尔法是一个很好的东西，他的投资策略就是在价值和成长之间的平衡。

　　我想上面三个平衡是基金组合中最重要的部分，而且优先等级也是从一到三。如果你要考虑的更复杂，你还可以考虑投资行业中的平衡。但咱们国家的板块轮动太快，基金的变化也太快，平衡投资行业恐怕是太难。

　　当然你也可以简化这些平衡，如果资金量不大，做第一步平衡也就够了，直接选择一个配置基金。如果选择4-5个基金就可以考虑第二步和第三步的平衡了啊。另外，平衡不意味着等比例啊。比例是完全由你的投资策略而制定的。

　　这也就很容易引进再平衡的思想了。

　　这样的组合，无论板块如何轮动都不会逃脱这个组合。显然这是一个平均效应，一种分散投资，一种均衡收益。他显然分散了风险，同时也平衡了短期收益。但对于长期投资者，我们看重的是长期的趋势，短期的波动其实是我们不喜欢的东西。那通过资产配置，咱们就可以尽量平稳地向前进。

　　当然也有人会说，为什么不去追逐热门的板块？那不是可以最大化的收益吗？ 这个问题其实和做波段没有太大区别的。

　　你能预测市场吗？如果不能，就分散投资吧；你能知道哪个基金会独领风骚，不犯错误吗？ 如果不能，也就分散投资吧；你能跟踪到热点吗？ 如果不能，还是分散投资吧。

　　不求有功，但求无过；不求第一，但求平均。想想“投资艺术”说的“输家的游戏”，还有巴菲特说的“投资不在于做了几个非凡的决定，而在于少做几个愚蠢的决定”。我想你就更能理解平衡资产组合的意义。
　　还要再次强调一点，我们关心的是组合的整体表现，而不是关注组合内部的独立的基金。我们要把这一揽子基金一起看啊。无论你用什么收益统计软件，我建议你只关心你总资产的变化，而不是每个基金的情况。

　　从对单个投资的关注到对投资组合的理论，是上个世纪世界投资界的一个重大的变化，是获得诺贝尔奖的经济理论。